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●動(dòng)力煤
國(guó)際原油市場(chǎng)異常強(qiáng)勁價(jià)格大漲。截至7月3日，紐約交易所8月交割的輕質(zhì)原油期貨價(jià)突破100美元關(guān)口，至 101.24美元/噸，較上周同期上漲4 .32%，并創(chuàng)1 4個(gè)月以來(lái)新高。本周發(fā)布的6月份美國(guó)制造業(yè)PMI升至50.9，需求預(yù)期增加；目前正值夏季傳統(tǒng)消美國(guó)制造業(yè)PMI升至50.9，需求預(yù)期增加；目前正值夏季傳統(tǒng)消費(fèi)旺季，支撐原油價(jià)格大幅上漲。同時(shí)，上周美國(guó)原油庫(kù)存急劇下降 1035萬(wàn)桶，為13年以來(lái)同期最大周度降幅；埃及政變等地緣政治政局升級(jí)，原油供應(yīng)從緊，進(jìn)一步推升原油價(jià)格。然而，隨著北美地區(qū)供應(yīng)量的上升，預(yù)計(jì)短期原油市場(chǎng)將以穩(wěn)中趨弱為主。√國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)延續(xù)走弱價(jià)格仍有下跌空間。 本周，國(guó)際動(dòng)力煤市場(chǎng)繼續(xù)走跌，由于需求大幅萎縮以及中國(guó)貿(mào)易商延期交貨和違約行為，導(dǎo)致亞太地區(qū)動(dòng)力煤價(jià)格全線(xiàn)下跌。截至7月4日，澳大利亞6000大卡（NAR）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)跌至76.50美元/噸，較上周同期下跌1.00美元/噸；而延期或違約的煤種主要是澳洲5500大卡的動(dòng)力煤，受此影響，澳大利亞5500大卡（NAR）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)格本周大幅“跳水”，降至66.75美元/噸，較上周同期下跌4.05美元/噸。市場(chǎng)觀望氣氛濃重，貿(mào)易量急劇下降，市場(chǎng)恐慌情緒凸顯，之前走勢(shì)相對(duì)堅(jiān)挺的印尼動(dòng)力煤價(jià)格本周也出現(xiàn)不同程度的下調(diào)。截至7月4日，東加里曼丹地區(qū)5 900大卡（GAR）動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)報(bào)收于7104美元/噸較上周同期下（GAR）動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)報(bào)收于71.04美元/噸，較上周同期下跌 0.60美元 /噸；東加里曼丹地區(qū) 5000大卡（GAR）動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)報(bào)收于60.20美元/噸，較上周同期微跌0.20美元/噸；東加里曼丹地區(qū)4 200大卡（G AR）動(dòng)力煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)報(bào)收于43.00美元/噸較上周同期下滑0 50美元/噸。
在美國(guó)、哥倫比亞廉價(jià)動(dòng)力煤沖擊下，本周大西洋動(dòng)力煤市場(chǎng)繼續(xù)走弱。截至7月4日，歐洲三港6000大卡（NAR）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為73.25美元/噸，較上周同期下跌0.20美元/噸。此外，南非貨幣蘭特貶值，國(guó)際海運(yùn)費(fèi)上升，倒逼南非動(dòng)力煤價(jià)格再次下調(diào)。南非理查茲港6 000大卡（N AR）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)降至42.6美元/噸，較上周同期下跌 1.25美元/噸。盡管如此，目前南非動(dòng)力煤礦生產(chǎn)成本依舊低于市場(chǎng)價(jià)格，生產(chǎn)企業(yè)仍存在著利潤(rùn)空間。
亞太地區(qū)：本周在華東、華南地區(qū)出現(xiàn)中國(guó)煤炭貿(mào)易商延期交貨甚至違約的行為，此次延期或違約的貨物主要是進(jìn)口的澳洲貨甚至違約的行為，此次延期或違約的貨物主要是進(jìn)口的澳洲5500大卡動(dòng)力煤和哥倫比亞動(dòng)力煤。被中國(guó)貿(mào)易商“拒之門(mén)外”的動(dòng)力煤被迫轉(zhuǎn)入韓國(guó)、臺(tái)灣等地，導(dǎo)致韓、臺(tái)地區(qū)動(dòng)力煤市場(chǎng)承壓下行。導(dǎo)致企業(yè)違約和延期交貨的直接原因來(lái)自于國(guó)內(nèi)煤企大幅調(diào)整煤價(jià)，以中煤為首的大型煤炭生產(chǎn)企業(yè)降低動(dòng)力煤銷(xiāo)售價(jià)格，引發(fā)市場(chǎng)跟風(fēng)，市場(chǎng)恐慌情緒聚集，再次重演2012年7月的市場(chǎng)走勢(shì)特征。從目前市場(chǎng)情況來(lái)看，一旦國(guó)內(nèi)外動(dòng)力煤價(jià)格下跌幅度到超過(guò)4 -5美元/噸，華東地區(qū)大部分貿(mào)易商將采取違約的形式來(lái)降低損失。
國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤價(jià)格的持續(xù)調(diào)整，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外煤價(jià)價(jià)差不斷萎縮，進(jìn)口煤價(jià)格優(yōu)質(zhì)消耗殆盡，加之進(jìn)口煤成本本身高于國(guó)內(nèi)煤，對(duì)印尼動(dòng)力煤進(jìn)口需求進(jìn)一步趨于匱乏。此外，進(jìn)入7月份，印尼東加里曼丹地區(qū)將逐步走出雨季，煤礦生產(chǎn)將恢復(fù)正常，加尼東加里曼丹地區(qū)將逐步走出雨季，煤礦生產(chǎn)將恢復(fù)正常，加上前期南加里曼丹地區(qū)非法關(guān)閉的煤礦近期有所復(fù)產(chǎn)，印尼動(dòng)力煤供應(yīng)將再次升。從供需基本面來(lái)看，預(yù)計(jì)7月份印尼動(dòng)力煤市場(chǎng)將以向下為主。烈日炎炎下，多地用電負(fù)荷創(chuàng)歷史記錄，但季節(jié)性需求的增加，并沒(méi)有對(duì)國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤產(chǎn)生任何積極因素。影響市場(chǎng)本身的除了供需結(jié)構(gòu)的變化外，更關(guān)鍵的對(duì)市場(chǎng)悲觀的預(yù)期，市場(chǎng)預(yù)期短時(shí)間內(nèi)很難發(fā)生根本性的變化，動(dòng)力煤價(jià)格底部也很難判明。
大西洋地區(qū)：盡管近期大西洋持續(xù)大幅下探，但在歐洲市場(chǎng)哥倫比亞動(dòng)力煤仍存在一定利潤(rùn)空間。據(jù)中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)監(jiān)測(cè)，哥倫比亞玻利瓦爾港6000大卡（NAR）動(dòng)力煤出口成本（平倉(cāng)成本）58美元/噸，較目前玻利瓦爾港6000大卡（NAR）動(dòng)力煤6465美元/噸的平倉(cāng)價(jià)，仍有5-6美金的利潤(rùn)。在歐洲動(dòng)力煤市場(chǎng)需求難以出現(xiàn)改觀的行情下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)歐洲動(dòng)力煤市場(chǎng)仍面臨著較大的下行壓力。
在國(guó)際動(dòng)力煤需求嚴(yán)重過(guò)匱乏的影響下，南非煤炭出口增速大幅放緩2013年上半年南非理查茲港出口煤炭3300萬(wàn)噸較去年同期增長(zhǎng) 3.1%。截至 6月底，理查茲港煤炭庫(kù)存為 280萬(wàn)噸，同比下降2.1%，月環(huán)比大增15.2%。環(huán)比出現(xiàn)大幅回升主要原因是5月份至理查茲港主要煤運(yùn)鐵路干線(xiàn)檢修，調(diào)入量下降，港口庫(kù)存基數(shù)較小庫(kù)存基數(shù)較小。
●煉焦煤
國(guó)際煉焦煤市場(chǎng)走勢(shì)分化配焦煤價(jià)格大幅跳水。在價(jià)格因素支撐下，本周?chē)?guó)際主焦煤市場(chǎng)結(jié)束了前期大跌走勢(shì)，開(kāi)始小幅調(diào)整。截至7月4日，澳大利亞風(fēng)景煤礦優(yōu)質(zhì)主焦煤現(xiàn)貨平倉(cāng)價(jià)格報(bào)收于132.00美元/噸，較上周同期微升0.75美元/噸。本周，美國(guó)煉焦煤市場(chǎng)繼續(xù)下探。美國(guó)東海岸低揮發(fā)份主焦煤平倉(cāng)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)收于133.00美元/噸，較上周同期下跌2.00美元/噸，東海岸高揮發(fā)分主焦煤平倉(cāng)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)收于115.00美元/噸，較上周下跌2.50美元/噸。然而，國(guó)際配焦煤市場(chǎng)重度受挫，除了稀缺性較差、下游需求萎縮外，國(guó)際半軟煉焦煤三季度合同價(jià)格大幅下調(diào)對(duì)本周半軟煉焦煤走勢(shì)形成嚴(yán)重打壓。截至7月4日，澳大利亞半軟煉焦煤平倉(cāng)價(jià)格跌至 90.50美元 /噸，較上周同期下跌4.00美元/噸。步入7月鋼鐵市場(chǎng)將迎來(lái)傳統(tǒng)淡季，短期內(nèi)在季節(jié)性和宏觀經(jīng)濟(jì)下行等不利因素影響下，鋼材價(jià)格可能將進(jìn)一步下行。在脆弱的鋼鐵市場(chǎng)打壓下，近期國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格不斷下調(diào)，山西、河北等主要煉焦煤生產(chǎn)企業(yè)主焦煤、肥精煤出廠(chǎng)價(jià)平均再次下調(diào)50元/噸。煉焦煤市場(chǎng)需求大幅萎縮，但焦煤產(chǎn)能不斷擴(kuò)張，目前國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)出現(xiàn)了明顯的產(chǎn)能過(guò)剩，而市場(chǎng)預(yù)期的改變也導(dǎo)致下游企業(yè)開(kāi)始向上游煤企轉(zhuǎn)嫁成本。在供需形勢(shì)維持現(xiàn)狀的情況下，國(guó)內(nèi)煉焦煤價(jià)格走勢(shì)短期內(nèi)很難出現(xiàn)扭轉(zhuǎn)的局面，甚至未來(lái)還將加速下滑。
國(guó)際煉焦煤市場(chǎng)同樣受到需求下滑的影響，澳洲優(yōu)質(zhì)主焦煤平倉(cāng)價(jià)基本保持在 131-132美元 /噸，而目前大部分澳洲煉焦煤生產(chǎn)企業(yè)的噸煤成本就高達(dá)130美元/噸左右，大體處于盈虧平衡點(diǎn)附近。但在海運(yùn)費(fèi)持續(xù)低位徘徊的背景下，國(guó)際煉焦煤在價(jià)格方面更具優(yōu)勢(shì)，與國(guó)內(nèi)相比主焦煤價(jià)差始終保持在120-140元/噸，噴吹煤保持在90-110元/噸，巨大價(jià)差推動(dòng)國(guó)內(nèi)煉焦煤進(jìn)口持續(xù)增長(zhǎng)。
印度兩大鋼鐵企業(yè)SAIL公司和RINL公司與BMA公司（必和必拓—三菱聯(lián)合公司）簽訂2 013年三季度煉焦煤合同，合同價(jià)與日本鋼企相同。其中與B MA公司簽訂的風(fēng)景煤礦（Peak Downs）和薩拉吉煤礦（Saraji）的硬煉焦煤三季度合同平倉(cāng)價(jià)同為145美元/噸；古涅拉煤礦（Goonyella）主產(chǎn)的硬煉焦煤三季度合同平倉(cāng)價(jià)同為142美元/噸。同時(shí)，兩家印度鋼鐵企業(yè)還與英美資源集團(tuán)簽訂了三季度煉焦煤供應(yīng)合同，其中簽訂的德國(guó)溪谷煤礦（G ermanCreek）合同價(jià)為145美元/噸，Moranbah North煤礦合同價(jià)為142美元/噸。此外，印度鋼企與美國(guó)煉焦煤供應(yīng)商首次簽訂了煉焦煤供應(yīng)合同，與阿爾法資源、L ogan和K anawha簽訂的三季度煉焦煤合同價(jià)（平倉(cāng)價(jià)）為120美元/噸，合同總量為7船巴拿馬型船煉焦煤。
2013年三季度國(guó)際半軟煉焦煤價(jià)格跌至105美元/噸。本周，澳大利亞力拓礦業(yè)集團(tuán)完成與日本企業(yè)新日鐵集團(tuán)三季度半軟煉焦煤合同談判，合同平倉(cāng)價(jià)下調(diào)至105美元/噸，環(huán)比二季度下調(diào)16美元/噸，并創(chuàng)近四年以來(lái)新低。力拓最新公布的半軟煉焦煤合同價(jià)也將影響其他半軟焦煤出口企業(yè)的季度定價(jià)。據(jù)了解，嘉能可斯特拉塔集團(tuán)與日本鋼鐵企業(yè)的三季度合同價(jià)也將敲定在105美元/噸。二季度國(guó)際配焦煤價(jià)格持續(xù)走跌，以及三季度國(guó)際煉焦煤合同價(jià)大幅“跳水”等，都對(duì)三季度國(guó)際半軟煉焦煤合同價(jià)格走勢(shì)形成嚴(yán)重制約。
轉(zhuǎn)自每周?chē)?guó)際煤市
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